La folle aventure du dénommé Macunaïma, héroïque personnage de l'histoire brésilienne qui partit du fin fond de son sertao pour connaître d'épiques épopées dans l'enfer des villes de son pays. Né dans une pauvre famille brésilienne, notre bonhomme brille par son égoïsme, sa paresse et son incroyable obsession sexuelle. Devenu blanc, à cause d'une eau magique, notre maintenant citadin fait la connaissance de Cy la guerrière, devient père et s'en va à la recherche du fameux talisman qui porte bonheur dans la jungle aristocratique où l'on pratique avec délectation l'anthropophagie...