Tandis que, dans l'Arctique, la fée Morgane s'empare du fameux livre de formules magiques du défunt enchanteur Merlin, le tournoi annuel des Chevaliers de la Table Ronde bat son plein. Valiant, l'écuyer de Sir Gawain, lutte sous l'habit de son maître, après que celui-ci ait été désarçonné par Arn. Sous cette fausse identité, il parvient à s'allier ce dernier et finit par découvrir qu'il est l'unique héritier de l'immense et mystérieux royaume de Thulé .....