Une petite fille dort en souriant. Un des personnages de son rêve est le chien en peluche Fétiche qui vient de trouver un chapeau haut-de-forme qu'il pense avoir appartenu au célèbre prestidigitateur Cagliostro. Avec une baguette magique, il fait sortir du couvre-chef deux petits clowns qui se mettent à jouer de leurs instruments fort hétéroclites. Puis il extirpe d'un tableau une demoiselle qu'il fait monter sur scène pour regarder ses différents numéros magiques : un baroque orchestre de fleurs, un intrépide et véloce cheval qui saute allègrement les obstacles avec Fétiche en cavalier et en tutu, un trio de singes acrobates et trapézistes invitant notre peluche à d'aériennes démonstrations d'agilité et d'aisance dans les hauteurs du chapiteau. C'est maintenant aux clowns de faire sortir du magique chapeau, canard musicien, lion colérique et furibond qui augmente sensiblement de taille, devenant brutal et méchant. Heureusement Fétiche fait surgir du chapeau, un élégant dompteur qui n'arrivera d'ailleurs pas à mâter le terrible félin qui finalement tombera sous le charme de notre petit chien en peluche, rapetissant au fur et à mesure. La petite fille se réveillant, tous les personnages vont disparaître dans le fameux chapeau de prestidigitateur...

>>> De l'action en cascade et en prouesse, sans temps morts ni piétinements dans les incroyables péripéties de nos gugusses, une foultitude de gags, de drôleries et de folie divers et variés, aux accès quelque part fortement surréalistes...
© Cinéfiches.com (Jean-Claude Fischer)