C'est l'histoire du jeune Manuel qui arrive à Madrid en 1900. Il commence par un petit boulot où il rencontre Justa avec laquelle il va avoir une liaison amoureuse. Après une série d'échecs successifs, la mort de sa mère et sa séparation avec Justa, le précipitent vers le bas monde du pillage. Dans la bande d'El Bizco, il fait la connaissance de Rosa qui tombe amoureuse de lui. Tout va mal, le jour où Manuel refuse un cambriolage .....