Une enquête particulièrement ardue occupe dans ce film la sagacité du célèbre détective. Tout d'abord, Sherlock Holmes démasque le mystère d'un intrigant feu follet sur la lande écossaise (en fait, un fort dangereux criminel, récemment évadé, qui tue à l'aide d'un tranchant outil de jardinier). Il devra découvrir le mystère qui plane sur le cossu manoir de Musgrave où chaque occupant est un suspect en puissance et où un obscur verset semble détenir la solution...
