"Black Velvet" est un superbe mustang noir qu'ont dressé Lucy Bostel et Lin Sloane. Lin est accusé injustement de vols de plusieurs chevaux et se cache, tout en menant son enquête. De son coté, Lucy gagne une course avec Velvet. Puis Lin démasque les voleurs et finit par épouser Lucy, tandis que le mustang est rendu finalement à la liberté .....