Francis, la mule parlante, et son maître, Peter, séjournent dans le ranch du colonel Travers, un éleveur de chevaux. L'animal se sent bien sous ce nouveau toit et Peter courtise la petite-fille de son hôte, Frances. Tout va donc pour le mieux jusqu'à ce qu'un truand ne saisisse l'écurie du colonel qui lui doit de l'argent. Pour sauver ce dernier de la ruine, Peter achète une jument qu'il veut faire courir.