Alcoolique, désenchanté, Billy Tully est un ancien boxeur qui a sombré dans une lourde déchéance. Son ancien manager, Ruben Luna, l'exhorte véhément à reprendre l'entraînement. La rencontre avec la jeune Oma ne semble en rien modifier sa pathétique existence. Remontant malgré tout sur le ring, son premier combat se soldera par une sévère défaite contre le dénommé Lucero.
Entre documentaire sur le milieu de la boxe et lucide constat sur le thème de l'échec, une oeuvre essentielle d'où émerge la composition de Stacy Keach.